Les origines de la monnaie
Avant de se pencher sur Bitcoin, il est important de comprendre ce qu’est la monnaie. Revenons aux premières formes de monnaie que nous avons retrouvées dans l’histoire de l’humanité. Nous retrouvons alors les pointes en silex taillées de la préhistoire. Pourquoi était-ce de la monnaie ?
Les pointes de silex taillées
Non seulement elles étaient utilisées pour la chasse mais aussi pour conserver de la valeur dans le temps. Mieux que cela, elles servaient également aux échanges. À cette époque, tous les humains étaient conscients de la difficulté pour trouver une pierre de silex de la sorte. Mais également du travail nécessaire pour la tailler.
Ce temps de travail nécessaire constituait l’information de valeur connue de tous et estimable par chacun. Il était donc possible de conserver au sein de cet objet des heures de travail. Et enfin, de pouvoir, à un moment donné, l’échanger contre un autre objet ou un service estimé valeur équivalente.
Propriétés de la monnaie
Les premières propriétés de la monnaie étaient ainsi nées :
- Conservation de l’énergie dépensée dans le temps (le silex bien conservé ne s’use quasiment pas),
- Conservation de l’énergie dépensée dans l’espace (déplacer un silex d’un point A à un point B n’est que peu contraignant),
- Unité de compte de celui-ci (travail).
Les intérêts sont divers. Par exemple, cela permet d’accumuler des réserves de “travail” dans le temps. Avec pour objectif de les dépenser dans le futur. Mais également le financement de plus gros projet et de se couvrir contre les aléas de la vie. Aujourd’hui, nous appelons communément cela l’épargne.
La monnaie permet de faciliter les transactions entre les individus en ayant un moyen d’échange commun. Remplaçant ainsi le troc qui est peu efficace. La monnaie fournit un référentiel de valeur commun. Elle permet à chacun d’évaluer le prix d’une ressource dans un même langage, connu de tous.
Au contraire, le troc force chacun à être capable d’évaluer le prix compte tenu des ressources à disposition de l’acheteur.
Combien vaut une chaise par rapport à des épis de maïs, du bois ou encore une chèvre ? Avec la monnaie tout est évalué dans une unité de référence et échangé contre celle-ci.
La spécialisation
Dans le même temps, la monnaie permet la spécialisation des individus dans différents domaines et ainsi, l’augmentation de la productivité. En effet, vous n’avez plus besoin de produire toutes les ressources nécessaires.
En lieu et place, vous choisissez les domaines dans lesquels vous avez un avantage comparatif. Toujours dans l’objectif de produire plus, mieux et pour moins cher. Ce n’était pas possible avec le troc. Nous nous permettrons même d’ajouter que cela cristallise aussi les relations de paix entre les individus. Avec la spécialisation, les individus deviennent interdépendants et n’ont donc plus intérêt à se faire la guerre. Faire la guerre implique le risque de perdre le produit réalisé par son voisin.
De plus, avec l’arrivée de la spécialisation, le progrès technique aussi s’est accéléré. Le façonnement plus facile de pointes en silex a permis de réduire d’une part le temps de travail nécessaire et d’autre part la valeur de cette monnaie. De fait, plus il est facile de créer de la monnaie, plus vite sa quantité totale en circulation augmente.
Ainsi, si la quantité de ressources disponibles n’augmente pas aussi vite. Il faut donc plus de monnaie pour acheter la même ressource. Autrement dit, l’argent devient peu à peu moins rare que le produit qu’on essaye de s’échanger. C’est ce qu’on appelle l’inflation monétaire.
Dureté de la monnaie
Naturellement, les premiers à s’en rendre compte ont tenté de trouver un autre bien permettant de mieux conserver le fruit de leur travail. Ils ont donc cherché en permanence le bien le plus dur à produire. Et celui pour lequel les personnes de la communauté avaient une même estimation de sa valeur. Voici différents exemples de cette évolution :
Pour chacune de ces évolutions, le remplacement a été fait de manière spontanée. Avec pour objectif de résoudre le problème de conservation de la valeur dans le temps. On peut constater qu’au cours de l’histoire, la dureté de la monnaie a augmenté. Notez que la dureté d’une monnaie correspond à la difficulté d’en produire davantage. Il est important de comprendre que plus la monnaie est dure, plus elle nous permet de nous projeter dans le futur et de penser à l’avenir.
Qui voudrait mettre de côté son argent pour retarder la consommation d’un bien s’il sait que cet argent est en train de fondre dans sa poche ?
La différence entre l’Or et l’Argent
Le Stock to Flow (S2F, “stock à écouler” dans la langue de Molière) est une autre composante importante. Il définit les critères pour avoir une monnaie de qualité qui remplit ces fonctions de réserve de valeur. Pour l’expliquer, comparons l’argent et l’or en tant que monnaie. Si l’argent a été remplacé par l’or comme monnaie de réserve de valeur c’est pour deux raisons : son utilité industrielle et son abondance.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que la dureté d'une monnaie ?
La dureté d'une monnaie correspond à la difficulté d'en produire de nouvelles unités. Plus une monnaie est dure, plus il est coûteux ou complexe d'augmenter sa quantité en circulation, ce qui protège son pouvoir d'achat dans le temps. Au cours de l'histoire, les sociétés ont spontanément remplacé leurs monnaies par des biens plus durs, comme le silex, puis les coquillages, puis les métaux précieux, et finalement Bitcoin, dont l'émission est strictement plafonnée à 21 millions d'unités.
Pourquoi l'or a-t-il remplacé l'argent comme monnaie de réserve ?
L'or a remplacé l'argent comme principale monnaie de réserve pour deux raisons. D'abord, l'argent possède une utilité industrielle importante qui consomme une partie significative de son offre, ce qui rend son rôle monétaire plus instable. Ensuite, l'argent est plus abondant que l'or dans la croûte terrestre, ce qui rend son émission moins contraignante. L'or, plus rare et moins consommé industriellement, présente un meilleur ratio Stock to Flow et conserve donc mieux la valeur dans le temps.
Qu'est-ce que le ratio Stock to Flow d'une monnaie ?
Le Stock to Flow (S2F) est le rapport entre le stock total existant d'un bien et la quantité produite annuellement. Plus ce ratio est élevé, plus il faudrait de temps pour doubler le stock existant, ce qui indique une bonne réserve de valeur. L'or affiche historiquement le S2F le plus élevé parmi les monnaies marchandises. Bitcoin, dont l'émission diminue de moitié tous les quatre ans via le halving, dépasse aujourd'hui ce ratio.
Pourquoi Bitcoin est-il considéré comme la suite logique de l'évolution de la monnaie ?
Bitcoin prolonge la quête historique d'une monnaie toujours plus dure et plus difficile à produire. Comme l'or avant lui, Bitcoin est rare, durable et infalsifiable, mais il ajoute des propriétés que l'or ne possède pas, comme la transférabilité numérique instantanée à l'échelle mondiale, l'absence d'autorité centrale et un plafond d'émission strict de 21 millions d'unités. Cette combinaison en fait selon ses partisans la première monnaie réellement neutre et résistante à la censure.
Qu'est-ce que l'inflation monétaire ?
L'inflation monétaire désigne l'augmentation de la quantité de monnaie en circulation dans une économie. Lorsque la masse monétaire croît plus vite que les biens et services produits, il faut davantage d'unités monétaires pour acheter une même ressource, ce qui érode mécaniquement le pouvoir d'achat. Historiquement, chaque fois qu'une monnaie devenait trop facile à produire, les utilisateurs cherchaient un bien plus dur capable de mieux conserver le fruit de leur travail dans le temps.
Qui est Satoshi Nakamoto ?
Satoshi Nakamoto est le pseudonyme utilisé par la personne ou le groupe ayant créé Bitcoin. En 2008, ce ou ces individus ont publié sur une mailing list de cryptographes un livre blanc de neuf pages intitulé Bitcoin: A Peer to Peer Electronic Cash System, qui décrit le fonctionnement du protocole. L'identité réelle derrière ce pseudonyme n'a jamais été confirmée et reste l'un des plus grands mystères de l'informatique contemporaine.
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